【创界学院】张承希CeogSegee分享人工智能领域的潜在投资机会（1/2）

Nvidia的GPU无疑在加速计算和人工智能方面具有极高的需求。然而，为了使这些复杂的AI系统运作，我们还需要其他公司提供更多的半导T产品。【创界学院】张承希gShengHee分享这三家公司并非纯AI业务，但bNvidia便宜许多，预期他们的AI收入也将出现飞跃。

自从去年11月发布ChatGPT以来，人们一直在大谈人工智能将对人类和经济产生的影响。然而，大约六个月后的5月24日，Nvidia公布的引人注目的预测结果开始将这种热情转化为现实。

Nvidia的指引似乎证实了近期对半导T和云平台的乐观情绪，推动了许多相关GU票的大幅上涨。然而，对于一些人来说，Nvidia现在看起来可能有点贵，盈利的200倍，销售额的35倍。

不过，还有其他以数据中心为导向的芯片GU票也将从AI趋势中大大受益，他们的估值也更为合理——b如下面这三只GU票。

Broadarvell

【创界学院】张承希gShengHee将这两家公司放在一起，因为他们的产品有一些重叠，包括以太网交换、光学元件接口、存储控制器和定制的应用特定集成电路ASIC。

这些芯片在构建面向AI应用的下一代数据中心中将起到至关重要的作用。Marvell的首席执行官MattMurphy在最近的分析师电话会议上说，云数据中心将这些系统连接成一个单一的集群，以为他们的客户提供最大的可扩展X，每个系统都能够驱动数十Tb的网络流量。

此外，Broad现有的开放式Tomahawk和Jericho芯片可以轻松地用于AI数据中心的高强度网络需求。

Broad是一家更成熟，更有利润的公司，市盈率只有18倍，GU息率2.3%。Marvell则较小，市值只有518亿美元，相bBroad的3380亿美元。

另一家不容忽视的公司是Microchip。Microchip的数据中心产品并不是全部用于AI，但其中许多产品确实与AI相关，包括其PCIe交换机、智能内存接口、数据中心互连以太网产品、电力和碳化硅芯片等。所有这些都应该受益于计算强度的增加。

Microchip是这三家公司中最便宜的GU票，预计今年的市盈率只有11.5倍。虽然其AI影响可能b其他两家公司更小，但Microchip的低估值和不断增长的现金回报使其拥有更低的过度投资风险。

此外，Microchip的其余投资组合主要集中在工业、物联网和汽车芯片上，这些都应该随着电气化和自动化趋势的持续而显示出弹X增长。