【估值模型】2021年 i-dle IP 估值计算（2/2）

製作人+核心ip

可单独估值：$10m–20m

其他成员（合计）

$3.5m–10m

合计：

$15m–$30m

4??4、未来恢復期溢价（optionality）

如果翻红（类似《tomboy》级別）

可以带来：

年收入回到$10m+

估值翻倍

给一个期权价值：

$10m–$20m

四、总估值

把所有加起来：

版块估值

音乐版权 $25m–$40m

品牌ip$10m–$25m

成员价值 $15m–$30m

復甦期权 $10m–$20m

合理区间：$60m–$100m

五、流动性折价但：市场成交价≠內在价值

2021年市场实际情况是：

情绪极差

无人敢接盘

公司急需现金

所以会出现：“流动性折价”

通常再打： 40%–60%折扣

因此，实际可成交价格：$25m–$50m

六、和cube整体估值的关係

当时 cube entertainment：

总估值大约：$50m–80m（危机期）

gidle占：核心价值的 60%+

七、结论

base value: 70m（基础估值：7000万）

distress discount:-50%（困境折价：-50%）

entry price: 35m（实际入场价格：3500万）

upside case: 150m+（理想上行情景：1.5亿以上）

irr target: 3–5x（目標回报倍数：3到5倍）